Shoesmart.co.id JAKARTA. Gejolak pasar saham dan pelemahan nilai tukar rupiah memaksa investor untuk berpikir lebih strategis dalam menata ulang portofolio investasi mereka. Tujuan utamanya adalah mencari instrumen investasi alternatif yang dianggap lebih aman di tengah ketidakpastian.
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami koreksi yang cukup signifikan, mencapai 23,15% secara year to date (ytd) hingga Rabu, 13 Mei, dan berada di level 6.723,32. Penurunan ini dipicu oleh berbagai sentimen, baik dari dalam maupun luar negeri. Sentimen terbaru datang dari pengumuman rebalancing oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI), yang kemudian diikuti oleh pengumuman serupa dari FTSE Russel.
Selain tekanan pada pasar saham, nilai tukar rupiah juga terus melemah. Pada Jumat, 15 Mei, rupiah terperosok hingga mencapai Rp 17.596 per dolar Amerika Serikat (AS). Pelemahan ini menambah tantangan bagi investor di pasar modal.
Penjualan ST016 Tembus 40% dalam Sepekan, Minat Investor Masih Tinggi
Chief Investment Officer Sinarmas Asset Management, Genta Wira Anjalu, menjelaskan bahwa koreksi IHSG dan pelemahan rupiah mencerminkan peningkatan risk aversion, baik secara global maupun di dalam negeri. Dalam situasi seperti ini, disiplin dalam alokasi aset menjadi kunci utama, jauh lebih penting daripada sekadar mencoba menebak titik terendah pasar.
Genta berpendapat bahwa saham masih memiliki daya tarik sebagai bagian dari portofolio, terutama bagi investor dengan horizon investasi jangka menengah hingga panjang. Secara historis, fase koreksi seringkali membuka peluang valuasi yang lebih menarik, khususnya pada emiten dengan fundamental yang kuat, arus kas yang sehat, dan kemampuan untuk mempertahankan margin di tengah berbagai tekanan.
Namun, kondisi pasar saat ini memiliki karakteristik yang berbeda. Investor tidak hanya dihadapkan pada volatilitas nilai tukar, tetapi juga ketidakpastian arah suku bunga acuan global. “Oleh karena itu, pendekatan investasi saat ini harus didasarkan pada diversifikasi dan resilience,” ujarnya pada Jumat (15/5).
Dalam kondisi seperti ini, beberapa instrumen alternatif menjadi relatif menarik. Contohnya, obligasi korporasi berkualitas yang menawarkan yield yang cukup kompetitif. Selain itu, instrumen pasar uang dan deposito juga relevan bagi investor yang memprioritaskan likuiditas dan pelestarian modal (capital preservation).
Selanjutnya, emas juga memiliki peran penting. Secara historis, emas sering berfungsi sebagai aset safe haven ketika terjadi volatilitas global. “Untuk investor tertentu, aset berbasis dolar AS atau instrumen yang memiliki natural hedge terhadap pelemahan rupiah juga mulai kembali diperhatikan,” tambah Genta.
Strategi ideal saat ini bukanlah bersikap terlalu defensif atau terlalu agresif. Sebaliknya, investor perlu menjaga keseimbangan antara memanfaatkan peluang dan memperkuat kemampuan untuk bertahan. Genta menyarankan bahwa investor dengan profil risiko agresif dapat mempertimbangkan komposisi aset saham di kisaran 60%—75%, obligasi 15%—25%, dan sisanya dialokasikan ke pasar uang dan emas.
Untuk investor dengan profil risiko moderat, komposisi portofolio yang ideal adalah menempatkan saham di kisaran 40%—50%, obligasi 30%—40%, dan 10%—20% pada pasar uang atau aset defensif. Sementara itu, bagi investor konservatif, alokasi untuk saham sebaiknya sekitar 10%—25%, obligasi dan pasar uang sebanyak 50%—70%, dan sisanya dapat dialokasikan pada instrumen lindung nilai seperti emas jika diperlukan.
Direktur Panin Asset Management, Rudiyanto, menekankan pentingnya diversifikasi portofolio bagi investor. Diversifikasi membantu menghindari risiko kerugian investasi pada seluruh instrumen secara bersamaan. Diversifikasi dapat dilakukan melalui reksadana saham, pendapatan tetap, pasar uang, atau reksadana berbasis dolar AS.
Sentuh Level Terendah Sepanjang Sejarah, Begini Prospek Rupiah ke Depan
Rudiyanto menjelaskan bahwa investor dengan profil agresif dapat mengalokasikan 50%—70% portofolionya pada instrumen berbasis saham. Namun, investor agresif sebaiknya tidak hanya fokus pada saham Indonesia saja, tetapi juga mempertimbangkan saham di pasar modal AS, baik melalui pembelian efek secara langsung maupun melalui reksadana.
Di sisi lain, volatilitas pasar membuat upaya menentukan harga terendah suatu instrumen, seperti saham, menjadi relatif sulit. “Jadi, idealnya pembelian dilakukan secara berkala, bukan menunggu waktu turun,” sarannya pada Jumat (15/5).
Pengamat Pasar Modal dari Universitas Indonesia (UI), Budi Frensidy, mengingatkan agar investor tidak perlu otomatis meninggalkan saham, tetapi fokus pada diversifikasi dan aset defensif. Saham tetap menarik, terutama untuk sektor yang diuntungkan oleh pelemahan rupiah atau berorientasi ekspor.
“Namun, porsi lindung nilai perlu ditambah, seperti emas, valas dolar AS, obligasi pemerintah tenor pendek-menengah, atau reksadana pasar uang,” tuturnya pada Jumat (15/5).
Menurutnya, reksadana pasar uang memiliki potensi imbal hasil yang realistis sekitar 4%—6% per tahun, sedangkan surat berharga negara (SBN) sekitar 6%—8%. Potensi imbal hasil emas akan bergantung pada siklus, tetapi tetap kuat sebagai aset safe haven. Saham tetap memiliki potensi upside yang lebih tinggi, meskipun dengan volatilitas yang besar.
Bagi investor agresif, alokasi aset saham dapat mencapai 50%—60%, sedangkan sisanya berupa obligasi, emas, atau kas. Untuk investor moderat, porsi saham idealnya berada di kisaran 30%—40%, sisanya berupa aset pendapatan tetap dan defensif. Sementara itu, bagi investor konservatif, porsi saham cukup di level 10%—20%, sisanya dapat dialokasikan pada SBN, pasar uang, deposito, dan emas.
Financial Planner sekaligus CEO and Founder Finansialku, Melvin Mumpuni, merekomendasikan agar investor agresif menempatkan 50% portofolionya pada saham berbasis valuasi dan dividen. Kemudian, obligasi atau aset pendapatan tetap sebesar 30%, dan pasar uang, deposito, emas, serta setara kas sebesar 20%.
Untuk investor moderat, disarankan untuk menempatkan aset berupa saham dengan porsi 30%, obligasi atau aset pendapatan tetap 50%, dan sisanya 20% berupa pasar uang, deposito, emas, dan setara kas.
Adapun bagi investor konservatif, mereka dapat mengalokasikan 30% portofolionya untuk saham berbasis valuasi dan dividen, 50% untuk obligasi atau aset pendapatan tetap, dan 20% untuk pasar uang, deposito, emas, dan setara kas.
Melvin menekankan bahwa investor harus hati-hati, objektif, dan penuh perhitungan dalam melakukan rebalancing portofolio di tengah kondisi pasar yang bergejolak. Pengecekan kembali imbal hasil dan risiko dalam portofolio terkini dan portofolio rebalancing sangat penting untuk dilakukan.
“Tujuannya adalah membangun portofolio investasi yang sesuai dengan tujuan keuangan atau investasi,” tegasnya pada Jumat (15/5).
Harga Emas Dunia Jatuh ke Level Terendah dalam Sepekan Dipicu Lonjakan Harga Minyak
Ringkasan
Gejolak pasar saham dan pelemahan rupiah mendorong investor untuk melakukan rebalancing portofolio dengan mencari instrumen investasi yang lebih aman. Koreksi IHSG dan volatilitas nilai tukar rupiah mencerminkan peningkatan risk aversion, sehingga disiplin dalam alokasi aset dan diversifikasi menjadi kunci utama. Beberapa instrumen alternatif yang menarik meliputi obligasi korporasi berkualitas, pasar uang, deposito, dan emas sebagai aset safe haven.
Strategi ideal saat ini adalah menjaga keseimbangan antara memanfaatkan peluang dan memperkuat kemampuan untuk bertahan. Komposisi aset yang disarankan bervariasi tergantung profil risiko investor, dengan mempertimbangkan alokasi pada saham, obligasi, pasar uang, dan emas. Diversifikasi juga penting untuk menghindari risiko kerugian pada seluruh instrumen investasi secara bersamaan, dan pembelian sebaiknya dilakukan secara berkala.
