Shoesmart.co.id – Warren Buffett, sosok investor legendaris dan Chairman sekaligus CEO Berkshire Hathaway, dikenal luas berkat filosofi investasinya yang disiplin dan berorientasi jangka panjang. Portofolio investasinya, yang telah dibangun dan diasah selama beberapa dekade, merupakan cerminan nyata dari prinsip-prinsip tersebut. Ia memadukan saham-saham merek ikonis, perusahaan keuangan raksasa, dan bisnis strategis pilihan yang memiliki keunggulan kompetitif abadi.
Meskipun Berkshire Hathaway memiliki kepemilikan di puluhan saham, sebagian besar nilai portofolionya terfokus pada sepuluh perusahaan utama. Berdasarkan laporan dari laman edukasi investasi, New Trader U, per 31 Maret 2025, sepuluh kepemilikan teratas ini menjadi inti dari portofolio ekuitas Buffett, menawarkan pandangan mendalam tentang bagaimana sang Oracle of Omaha menyusun strateginya dan apa prioritas investasinya.
1. Apple (AAPL) – 25,76% dari Portofolio
Saham Apple menduduki posisi teratas sebagai kepemilikan tunggal terbesar di portofolio Berkshire, menyumbang lebih dari seperempat total aset. Buffett memulai akumulasi saham Apple pada tahun 2016, sebuah langkah yang mengejutkan banyak investor mengingat keengganannya sebelumnya untuk berinvestasi di sektor teknologi. Ia pernah menyebut Apple sebagai “mungkin bisnis terbaik yang saya kenal di dunia,” memuji kekuatan mereknya yang tak tertandingi, loyalitas pelanggan yang tinggi, serta pendapatan berulang yang stabil dari ekosistem produk dan layanannya. Selain dominasi iPhone, segmen layanan Apple telah menjelma menjadi mesin keuntungan yang tangguh, sementara program pembelian kembali sahamnya secara konsisten meningkatkan porsi kepemilikan Berkshire tanpa perlu pembelian tambahan. Dividen yang berkelanjutan dan arus kas bebas yang melimpah menjadikan Apple contoh ideal dari investasi ala Buffett.
2. American Express (AXP) – 15,77% dari Portofolio
American Express adalah salah satu investasi klasik Buffett yang jejaknya dimulai sejak tahun 1960-an. Pembelian besar-besaran pertamanya terjadi saat perusahaan menghadapi krisis besar akibat “skandal minyak salad.” Kala itu, Buffett melihat melampaui masalah sesaat dan mengenali kekuatan fundamental merek serta basis pelanggan kelas atas yang menciptakan benteng ekonomi (economic moat) yang kokoh. Hingga kini, American Express tetap menjadi pilar utama di Berkshire, didukung oleh pertumbuhan laba yang stabil dan dividen yang terjamin. Jaringan pembayaran tertutup dan penawaran kartu premium memberinya posisi unik di industri jasa keuangan, dan Buffett sering kali memuji kualitas manajemen serta keunggulan kompetitifnya.
3. Coca-Cola (KO) – 11,07% dari Portofolio
Investasi Buffett di Coca-Cola mungkin adalah salah satu yang paling masyhur. Ia mulai mengakuisisi sahamnya pada tahun 1988 dan sejak itu telah menguasai lebih dari 400 juta saham, yang masih dipertahankan hingga saat ini. Kekuatan merek globalnya, jaringan distribusi yang luas, dan penjualan miliaran porsi setiap hari menjadikan Coca-Cola salah satu bisnis konsumen yang paling tangguh sepanjang masa. Perusahaan ini secara konsisten memberikan dividen stabil dan memiliki kemampuan untuk mempertahankan harga jual bahkan di tengah tekanan inflasi. Buffett sering menggunakan Coca-Cola sebagai contoh sempurna dari dominasi merek yang melampaui generasi.
4. Bank of America (BAC) – 10,19% dari Portofolio
Bank of America menjadi kepemilikan bank terbesar di portofolio Berkshire, bermula dari kesepakatan strategis pada tahun 2011 saat krisis keuangan. Saat itu, Berkshire membeli saham preferen dan waran, yang kemudian dikonversi menjadi saham biasa, menjadikan Berkshire pemegang saham terbesar. Buffett menunjukkan keyakinannya yang mendalam terhadap manajemen Bank of America dan kesehatan sistem perbankan AS secara keseluruhan. Fokus perusahaan pada efisiensi operasional, modal yang kuat, serta komitmennya dalam mengembalikan nilai kepada pemegang saham melalui dividen dan program buyback, menjadikan Bank of America sangat cocok untuk strategi investasi jangka panjangnya.
5. Chevron (CVX) – 7,67% dari Portofolio
Chevron tampil sebagai kepemilikan energi yang signifikan di portofolio Buffett, terutama setelah ia meningkatkan investasinya pada raksasa energi ini di tahun 2022. Sebagai salah satu perusahaan energi terintegrasi terbesar di dunia, Chevron diuntungkan dari model bisnisnya yang komprehensif, meliputi eksplorasi, pengilangan, hingga pemasaran. Bagi Buffett, Chevron menawarkan arus kas yang stabil, dividen yang kuat, dan menjadi lindung nilai yang baik terhadap inflasi melalui eksposurnya pada harga energi. Meskipun posisinya terkadang mengalami penyesuaian, Chevron tetap menjadi komponen vital dalam portofolio Berkshire.
6. Occidental Petroleum (OXY) – 5,06% dari Portofolio
Occidental Petroleum adalah investasi besar lainnya di sektor energi yang menarik perhatian Berkshire. Buffett mulai mengakumulasi sahamnya pada tahun 2019 melalui pembelian saham preferen yang turut mendukung akuisisi Anadarko Petroleum. Kesepakatan itu juga mencakup waran untuk membeli saham biasa, yang telah digunakan Buffett untuk menambah kepemilikannya secara signifikan. Buffett secara terbuka memuji kepemimpinan CEO Vicki Hollub dan efisiensi operasional perusahaan. Posisi kuat Occidental di produksi minyak serpih AS dan fokusnya pada pengurangan utang menjadikannya pilihan menarik untuk investasi jangka panjang.
7. Moody’s (MCO) – 4,44% dari Portofolio
Hubungan Buffett dengan Moody’s dimulai sejak perusahaan ini berpisah dari Dun & Bradstreet pada tahun 2000. Kini, Moody’s telah menjelma menjadi pemimpin global dalam layanan pemeringkatan, riset, dan analisis risiko. Pangsa pasar yang dominan dan hambatan masuk yang tinggi ke industri ini menciptakan “moat” ekonomi yang lebar. Pendapatan berulang dan margin laba yang tinggi menjadikannya penghasil laba yang konsisten. Peran Moody’s yang sangat penting di pasar keuangan global memastikan permintaan akan jasanya tetap stabil, bahkan saat ekonomi bergejolak.
8. The Kraft Heinz Company (KHC) – 3,83% dari Portofolio
Keterlibatan Berkshire dengan Kraft Heinz bermula pada tahun 2015 melalui kemitraan dengan 3G Capital. Meskipun perusahaan ini menghadapi berbagai tantangan, seperti perubahan selera konsumen dan penurunan nilai beberapa merek, Kraft Heinz tetap menjadi salah satu produsen makanan kemasan terbesar di dunia. Buffett mengakui bahwa kinerja investasi ini tidak sebaik yang diharapkan, namun ia tetap mempertahankan kepemilikan signifikan. Kraft Heinz terus menawarkan dividen yang konsisten dan memiliki portofolio merek rumah tangga yang dikenal luas dengan jangkauan pasar yang masif.
9. Chubb (CB) – 3,16% dari Portofolio
Chubb, perusahaan asuransi properti dan kecelakaan global, adalah pendatang baru di portofolio Berkshire. Buffett memang menyukai perusahaan asuransi yang dikelola dengan baik karena adanya “float” – premi yang dapat diinvestasikan sebelum klaim harus dibayar. Diversifikasi bisnis Chubb yang luas, catatan underwriting yang solid, dan manajemen risiko yang disiplin sangat sejalan dengan filosofi asuransi Berkshire. Kehadiran global dan kemampuan menghasilkan laba yang konsisten menjadikannya pilihan yang alami untuk portofolio sang investor ulung.
10. DaVita (DVA) – 2,08% dari Portofolio
DaVita merupakan penyedia layanan dialisis ginjal terbesar di Amerika Serikat. Berkshire telah memegang saham perusahaan ini selama lebih dari satu dekade, didorong oleh permintaan yang stabil dan esensial terhadap layanan kesehatan vital ini. Industri dialisis memiliki hambatan masuk yang tinggi, dan DaVita sendiri memegang pangsa pasar terdepan. Kemampuannya menghasilkan arus kas yang stabil dan daya tahannya di tengah resesi menjadikannya komponen yang andal dan strategis dalam portofolio Berkshire Hathaway.
Ringkasan
Warren Buffett, investor legendaris, memiliki portofolio investasi yang berfokus pada perusahaan dengan keunggulan kompetitif abadi. Sepuluh kepemilikan teratas Berkshire Hathaway, per 31 Maret 2025, mencerminkan strategi investasi jangka panjang Buffett. Perusahaan-perusahaan tersebut meliputi Apple, American Express, Coca-Cola, Bank of America, Chevron, Occidental Petroleum, Moody’s, Kraft Heinz, Chubb, dan DaVita.
Saham Apple mendominasi portofolio, diikuti oleh American Express dan Coca-Cola, yang menunjukkan preferensi Buffett terhadap merek ikonis dan perusahaan keuangan yang solid. Investasinya mencakup berbagai sektor seperti teknologi, keuangan, energi, dan perawatan kesehatan, dengan fokus pada perusahaan yang menghasilkan arus kas yang stabil, dividen yang kuat, dan memiliki posisi dominan di pasar mereka.