Shoesmart.co.id JAKARTA. Bank Indonesia (BI) terus berupaya memaksimalkan efektivitas penyampaian (transmisi) kebijakan moneter yang longgar. Tujuannya adalah untuk mendorong penurunan suku bunga perbankan dan mengakselerasi pertumbuhan kredit, yang pada gilirannya diharapkan dapat memacu roda perekonomian.
Gubernur BI, Perry Warjiyo, menjelaskan bahwa implementasi Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) sejak 16 Desember 2025 dirancang untuk memberikan insentif yang lebih besar kepada bank-bank yang proaktif menyalurkan kredit ke sektor-sektor prioritas. Langkah ini merupakan bagian dari upaya BI untuk memastikan bahwa kebijakan yang diambil dapat dirasakan manfaatnya secara langsung oleh sektor riil.
Lebih lanjut, KLM juga diberikan kepada bank yang lebih responsif dalam menyesuaikan suku bunga kredit baru mereka, sejalan dengan tren penurunan suku bunga kebijakan yang ditetapkan BI. Hal ini dilakukan untuk mengatasi kecenderungan penurunan suku bunga perbankan yang relatif lebih lambat dibandingkan dengan perubahan suku bunga acuan.
Hingga minggu pertama Maret 2026, total insentif KLM yang telah digelontorkan mencapai angka fantastis, yaitu Rp 427,1 triliun. Dari jumlah tersebut, Rp 357,6 triliun dialokasikan melalui jalur penyaluran kredit (lending channel), sementara sisanya, Rp 69,5 triliun, disalurkan melalui jalur suku bunga (interest rate channel).
Gelontoran Insentif Likuiditas Makroprudensial BI Meningkat, Apa Dampak ke Perbankan?
Jika dilihat berdasarkan kelompok bank, bank BUMN menjadi penerima insentif terbesar dengan nilai Rp 225,6 triliun. Diikuti oleh bank swasta nasional (BUSN) sebesar Rp 165,8 triliun, bank pembangunan daerah (BPD) dengan Rp 28 triliun, dan kantor cabang bank asing (KCBA) sejumlah Rp 7,7 triliun. Distribusi ini menunjukkan bahwa KLM menyasar berbagai lapisan perbankan di Indonesia.
Secara sektoral, insentif KLM dialirkan ke berbagai sektor prioritas yang menjadi fokus pemerintah, seperti pertanian, industri (termasuk hilirisasi), dan sektor jasa, yang mencakup ekonomi kreatif. Selain itu, pembiayaan juga diarahkan ke sektor konstruksi, real estat, perumahan, serta UMKM, koperasi, inklusi keuangan, dan pembiayaan berkelanjutan. Diversifikasi ini bertujuan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi yang inklusif dan berkelanjutan.
Namun, meskipun insentif telah diberikan, penyampaian kebijakan ke suku bunga perbankan dinilai masih belum optimal. Suku bunga deposito tenor 1 bulan tercatat mengalami penurunan sebesar 64 bps menjadi 4,17% pada Februari 2026, dari sebelumnya 4,81% pada Januari 2025. Angka ini menunjukkan bahwa respons pasar terhadap kebijakan BI masih perlu ditingkatkan.
“Transmisi penurunan suku bunga kebijakan terhadap suku bunga perbankan terus berlanjut, meski lebih terbatas,” ungkap Perry Warjiyo dalam konferensi pers Rapat Dewan Gubernur (RDG) yang diselenggarakan pada hari Selasa, 17 Maret 2026.
BI Desak Perbankan untuk Mempercepat Penurunan Suku Bunga
Bank Indonesia juga menyoroti praktik pemberian special rate kepada deposan besar yang masih tinggi, mencapai 26,64% dari total dana pihak ketiga (DPK). Kondisi ini dinilai menghambat optimalisasi transmisi kebijakan dan perlu terus ditekan agar kebijakan yang diambil BI dapat berjalan lebih efektif.
Sementara itu, penurunan suku bunga kredit tercatat lebih terbatas lagi. Pada Februari 2026, suku bunga kredit berada di level 8,80%, hanya turun 40 bps dibandingkan Januari 2025 yang sebesar 9,20%. Perbedaan yang signifikan antara penurunan suku bunga deposito dan kredit menunjukkan adanya tantangan dalam mendorong penurunan biaya pinjaman bagi masyarakat dan dunia usaha.
“Ke depan, penurunan suku bunga dana dan kredit masih perlu terus didorong agar dapat meningkatkan pertumbuhan kredit dan mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan,” pungkas Perry Warjiyo, menegaskan komitmen BI untuk terus berupaya menciptakan kondisi moneter yang kondusif bagi pertumbuhan ekonomi Indonesia.
Kredit Perbankan Lesu: Suku Bunga Rendah BI Tak Mampu Dongkrak Pinjaman
Ringkasan
Bank Indonesia (BI) telah mengimplementasikan Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) sejak Desember 2025 untuk mendorong penurunan suku bunga perbankan dan meningkatkan penyaluran kredit. Hingga minggu pertama Maret 2026, total insentif yang digelontorkan mencapai Rp 427,1 triliun, dengan mayoritas dialokasikan melalui jalur penyaluran kredit. Insentif ini disalurkan ke berbagai sektor prioritas melalui bank BUMN, swasta, BPD, dan KCBA.
Meskipun BI telah memberikan insentif yang signifikan, transmisi kebijakan ke suku bunga perbankan dinilai belum optimal. Penurunan suku bunga deposito dan kredit tercatat terbatas, dan praktik pemberian special rate kepada deposan besar masih tinggi. BI terus mendesak perbankan untuk mempercepat penurunan suku bunga dana dan kredit guna meningkatkan pertumbuhan kredit dan mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.
